萬達信息(300168)

事件：公司晚間公告，中國人壽近期以其委托國壽資產(chǎn)管理的“中國人壽保險股份有限公司—傳統(tǒng)—普通保險產(chǎn)品—005L—CT001深”賬戶增持3.9805%公司股份，截至本次增持后，中國人壽及其一致行動人合計持有公司8.9879%股份。中國人壽及其一致行動人不排除未來12個月內(nèi)在估值適當時繼續(xù)增持公司股份。

點評：

增持有利于市場對于公司的業(yè)務(wù)進一步價值發(fā)現(xiàn)。公司在醫(yī)療大健康、互聯(lián)網(wǎng)+政務(wù)領(lǐng)域均有極深的戰(zhàn)略布局，以市民云、健康云、醫(yī)藥云為代表的創(chuàng)新業(yè)務(wù)卡位和資源具有入口價值。我們認為，中國人壽及一致行動人的增持代表了產(chǎn)業(yè)資本對于公司業(yè)務(wù)價值的充分肯定，有利于市場對于公司業(yè)務(wù)進一步價值發(fā)現(xiàn)。

“一網(wǎng)通辦”再登人民日報頭版頭條，上海標桿有望全國復(fù)制。近期人民日報頭版頭條刊載了一則上?！耙痪W(wǎng)通辦”再升級的報道。對上海政府力推的“一網(wǎng)通辦”政務(wù)服務(wù)，推動實現(xiàn)政府治理能力現(xiàn)代化，予以高度肯定?！耙痪W(wǎng)通辦”即市民云。根據(jù)公司公告，公司承建運營了上海市民云，2018年底，用戶數(shù)突破千萬注冊用戶，是上海市智慧城市服務(wù)的總?cè)肟诤汀耙痪W(wǎng)通辦”移動端入口，示范效應(yīng)顯著。作為實現(xiàn)政府治理能力現(xiàn)代化的重要標桿，外省市的建設(shè)與運營需求紛至沓來，公司已在?？?、成都、柳州、長沙等地市完成異地擴張。在政府鼓勵支持下，有望快速實現(xiàn)全國復(fù)制。

醫(yī)療保障局IT采購大幕將啟。根據(jù)新浪新聞報道，韓正等國家領(lǐng)導(dǎo)近期密集調(diào)研醫(yī)療保障局，指示“推進全國統(tǒng)一的醫(yī)保信息化和標準化建設(shè)，著力提高全國醫(yī)療保障標準化、智能化、信息化水平?！蔽覀兣袛噌t(yī)療保障局IT采購大幕將啟。公司打造的“陽光藥采平臺系統(tǒng)”（醫(yī)藥云）以及Drgs醫(yī)?？刭M方案，有望全面受益。

投資建議：公司在政務(wù)服務(wù)信息化領(lǐng)域積累深厚，有望憑借“一網(wǎng)通辦”的上海標桿實現(xiàn)全國復(fù)制。我們看好公司以市民云、健康云等為代表的創(chuàng)新業(yè)務(wù)成長為新的增長極。中國人壽及一致行動人增持將有利于市場對于公司的業(yè)務(wù)進一步價值發(fā)現(xiàn)。預(yù)計2018、2019年EPS為0.23、0.39元，維持買入-A評級，6個月目標價23元。

風險提示：資產(chǎn)負債率高；商譽減值風險。